Hur många aktier ska man ha? – Din kompletta guide till optimal portföljstorlek

Visste du att svenska sparare äger i snitt bara 5,2 bolag per aktieägare enligt Euroclear Sweden 2024? Det här är en siffra som får många experter att rynka på pannan. Varför ska du tänka på diversifiering i din portfölj? För att det helt enkelt inte räcker för att få en bra riskspridning i din portfölj, bör du överväga att spara i aktier i olika branscher.

Många av oss har hört talas om att "man ska inte lägga alla ägg i samma korg", men när det kommer till att investera i aktier är det viktigt att ha många innehav. aktiesparande verkar det som att vi ändå gör precis det. Vi koncentrerar våra investeringar till för få bolag, vilket gör oss mer sårbara än nödvändigt.

I den här artikeln ska vi gå igenom vad forskningen säger om det optimala antalet aktier, varför riskspridning är så viktigt, och framför allt – ge dig konkreta råd om hur många aktier du bör ha i din portfölj. Du kommer också att få en steg-för-steg guide för att bygga upp din portfölj på rätt sätt, inklusive tips om olika fonder.

Vad säger forskningen? – Det optimala antalet aktier

Låt oss börja med att titta på vad experterna faktiskt rekommenderar. Enligt Aktiespararna bör en välbalanserad aktieportfölj innehålla både onoterade aktier och aktier från olika företag. 10-15 aktier spridda över 5-6 olika branscher kan hjälpa dig att ihop en aktieportfölj med bra riskspridning.. Det här är inte bara en tumregel – det finns solid data bakom rekommendationen.

Avanza har gjort en intressant analys av sina kunders beteenden och funnit att de som historiskt har investerat i aktier i olika sektorer haft bäst avkastning. minst 12 bolag. Det är mer än dubbelt så många som det svenska genomsnittet på 5,2 aktier.

Som en expert från Avanza uttrycker det: "En historisk framgångsfaktor för de av våra kunder som haft bäst avkastning är att de ägt aktier i minst 12 bolag."

Nordnet har kommit fram till liknande slutsatser i sin forskning om många aktier bör ingå i en välbalanserad portfölj.. Deras analys visar att riskminskningen är tydlig när man ökar från 1 till 15-20 aktier. Vid den nivån har varje innehav cirka 5-7% av portföljen, vilket betyder att en enskild akties påverkan på totalresultatet blir betydligt mindre.

För att sätta det här i perspektiv kan vi titta på professionella fonder. Enligt lagen om värdepappersfonder måste en svensk aktiefond ha minst 16 olika aktier. Det här kravet finns av en anledning – lagstiftaren vet att diversifiering är avgörande för att minska risken.

Så varför räcker inte 5,2 aktier? Enkelt uttryckt: med så få innehav blir din portfölj alltför känslig för vad som händer med enskilda bolag. Om ett av dina fem innehav rasar med 50%, påverkar det 10% av din totala portfölj. Har du istället 15 aktier blir påverkan bara 3,3%.

Grunderna i riskspridning – Varför antal aktier spelar roll

Diversifiering, eller riskspridning som det heter på svenska, handlar om att inte vara för beroende av ett fåtal investeringar, vilket inkluderar att överväga onoterade aktier och olika fonder. Tänk dig att du äger aktier i bara tre bolag. Om ett av dessa bolag får problem – kanske en stor kund försvinner eller det kommer negativa nyheter – kan det påverka en tredjedel av ditt sparkapital.

Matematiken bakom riskspridning är faktiskt ganska enkel att förstå. När du lägger till fler aktier i din portfölj minskar den så kallade osystematiska risken – det vill säga risken som är specifik för enskilda bolag eller branscher. Den systematiska risken, som påverkar hela marknaden, kan du däremot inte diversifiera bort.

Låt oss ta ett konkret exempel. Säg att du 2020 hade en portfölj med bara tre aktier: SAS, H&M och Kinnevik. Alla tre drabbades hårt under pandemin av olika anledningar:

SAS för att flygtrafiken stannade av
H&M för att butikerna stängdes
Kinnevik För att många av deras innehav var tillväxtbolag som föll kraftigt, kan avkastningen ha påverkats negativt.

Med bara dessa tre aktier skulle din portfölj ha tagit riktigt stryk.

Hade du istället haft 15 aktier spridda över olika branscher – kanske några teknikbolag som gynnades av digitalisering, några läkemedelsbolag som var mindre påverkade, och några konsumentvaror som folk ändå behövde köpa – skulle påverkan varit mycket mindre.

För få aktier vs för många aktier – Hitta balansen

För få aktier (1-5 stycken)

Att ha bara några få aktier i portföljen är som att spela rysk roulette med ditt sparkapital. Visst, det kan gå bra – till och med mycket bra – men riskerna är betydande.

Den här strategien kan fungera för mycket erfarna investerare som har djup kunskap om de bolag de investerar i och som aktivt följer sina innehav dagligen. Warren Buffett är ett klassiskt exempel på någon som förespråkar koncentrerade portföljer, men kom ihåg att han har decennier av erfarenhet och ett helt team av analytiker.

För vanliga sparare innebär en koncentrerad portfölj att du sätter allt på några få kort. Om du har fel i din bedömning av ett bolag kan det få katastrofala konsekvenser för ditt sparande.

Lagom många aktier (10-20 stycken)

Det här är den "gyllene medelvägen" ska man köpa aktier för att nå en välbalanserad portfölj. som passar de allra flesta sparare. Med 10-20 aktier får du en bra balans mellan riskspridning och överblick. Du kan fortfarande hålla koll på alla dina innehav utan att det blir övermäktigt, samtidigt som du har tillräcklig spridning för att minska risken.

Med 15 aktier jämnt fördelade har varje innehav cirka 6,7% av din portfölj. Det betyder att även om en aktie går riktigt dåligt, påverkar det inte hela din ekonomi om du har många innehav. Samtidigt kan du fortfarande dra nytta av de aktier som går bra.

För många aktier (20+ stycken)

När du kommer upp över 20 aktier börjar du stöta på avtagande marginalnytta. Visst, du sprider risken ytterligare, men effekten blir mindre och mindre för varje ny aktie du lägger till.

Som Nordnet påpekar: "Effekten avtar när du börjar komma upp i 15 till 20 olika bolag, vilket visar att många aktier bör ingå i din portfölj."

Dessutom blir det administrativt tungt att hålla koll på så många bolag. Du riskerar att tappa fokus och inte längre följa utvecklingen i dina innehav lika noga. Det kan paradoxalt nog leda till sämre investeringsbeslut.

Kvalitet före kvantitet – Det rätta sättet att sprida risk

Att bara räkna antal aktier räcker inte. Du kan ha 15 aktier och ändå ha dålig riskspridning om alla är från samma bransch eller samma typ av bolag.

Branschspridning är avgörande. Som minimum bör du ha aktier från 5-6 olika sektorer:

Teknik och IT är viktiga sektorer när man investerar i olika fonder.
Hälsovård och läkemedel
Konsumentvaror och detaljhandel
Industri och tillverkning
Finans och banker
Fastighet och byggbolag

På så sätt undviker du att hela din portfölj påverkas negativt när en specifik bransch går igenom tuffa tider.

Geografisk spridning blir allt viktigare. Att bara äga svenska aktier gör dig beroende av hur det går för svensk ekonomi. Genom att också äga amerikanska, europeiska och kanske asiatiska aktier sprider du risken geografiskt.

Storleksspridning handlar om att kombinera stora, etablerade bolag med mindre tillväxtbolag. De stora bolagen ger ofta stabilitet och utdelning, medan de mindre kan ge högre tillväxt.

En viktig fälla att undvika är korrelation – när aktier rör sig i samma riktning. Det hjälper inte att äga fem olika bankaktier om alla påverkas av samma faktorer som räntor och kreditförluster.

Steg-för-steg guide: Så bygger du din portfölj

Börja smått: Första 5 aktierna

När du börjar investera, fokusera på att få en grundläggande spridning. Välj aktier från olika branscher – kanske:

En bank (Handelsbanken eller SEB)
Ett teknikbolag (Ericsson eller Hexagon)
Ett konsumentvarumärke (H&M eller ICA Gruppen)
Ett industribolag (Volvo eller SKF)
Ett läkemedelsföretag (AstraZeneca eller Getinge) kan ge god avkastning om du köper aktier i dem.

Utbyggnadsfas: Från 5 till 15 aktier

När du utökar portföljen, tänk på att fylla igen luckor. Ställ dig följande frågor:

Har du ingen fastighetsexponering?
Saknar du amerikanska aktier?
Behöver du fler defensiva innehav eller mer tillväxt?
Är du för koncentrerad till svenska marknaden?

Viktning: Ska alla aktier ha samma vikt?

För de flesta sparare är det enklast att fördela pengarna relativt jämnt mellan aktierna och många fonder. Det minskar risken och gör portföljen lättare att hantera när du har många innehav, särskilt om du har 60 aktier. Du kan justera något – kanske ha lite mer i de bolag du tror mest på – men undvik att satsa för mycket på enskilda aktier.

Rebalansering: När och hur ofta

Över tid kommer vissa aktier att växa sig större i portföljen medan andra krymper. Några gånger per år kan det vara värt att se över viktningarna och eventuellt sälja av från de aktier som blivit för stora och köpa mer av de som blivit för små.

Vanliga misstag och myter

Myt 1: "Fler aktier är alltid bättre"

Som vi sett är det inte sant – efter 15-20 aktier avtar effekten av ytterligare diversifiering markant. Det blir också svårare att hålla koll på alla innehav.

Myt 2: "Stabila bolag behöver ingen spridning"

Ett annat vanligt misstag är att tro att stabila, stora bolag inte behöver spridning. Även de mest välrenommerade företag kan råka ut för problem. Tänk bara på vad som hände med Ericsson under IT-kraschen eller hur bankaktier påverkades under finanskrisen.

Myt 3: "Spridning handlar bara om antal aktier"

Många tror också att spridning bara handlar om antal aktier. I verkligheten är branschspridning minst lika viktig. Fem bankaktier ger inte bättre riskspridning än en bankaktie.

Olika investeringsfilosofier

Warren Buffett och Peter Lynch representerar två olika filosofier. Som Avanza noterar: "Warren Buffett har sagt: 'En koncentrerad aktieportfölj skapar värde medan en diversifierad bevarar värde.' Peter Lynch, däremot, slog index med över 1 000 aktier i sin fondportfölj".

Båda strategierna kan fungera, men för vanliga sparare ligger sanningen någonstans mittemellan.

Anpassa strategien efter din situation

Som nybörjare

Om du är osäker på hur många aktier du ska ha kan du börja med 5 aktier. Nybörjare på aktier bör överväga att investera i flera aktier för att öka sina chanser till god avkastning. bör du börja enkelt. Sikta på 8-12 aktier spridda över olika branscher. Det ger dig god riskspridning utan att bli överväldigande.

Erfarna sparare

Erfarna sparare kan hantera upp till 20 aktier, men kom ihåg att varje ny aktie kräver tid och uppmärksamhet för att följa upp.

För pensionssparande

För pensionssparande I tider av hög risk kan en mer konservativ approach vara lämplig för att skydda din avkastning. Fokusera på stabila bolag med god utdelning och undvik för mycket risk. Överväg också utdelningsaktier För att bygga kassaflöde kan det vara bra att investera i flera aktier och fonder.

Kortare investeringshorisont

Kortare investeringshorisont kräver färre, mer stabila val. Har du bara några år på dig vill du inte ta för stora risker.

Kapitalstorlek

Kapitalstorlek spelar också roll för hur många aktier och fonder du kan investera i. Med mindre belopp blir transaktionskostnaderna högre i relation till investeringen, vilket talar för något färre aktier.

Praktiska tips för att hålla koll på din portfölj

De flesta banker och nätmäklare erbjuder idag verktyg för portföljanalys som visar din branschfördelning och geografiska spridning. Använd dessa för att få en överblick.

Du behöver inte följa dina aktier dagligen för att uppnå god avkastning på lång sikt. En gång i veckan eller till och med en gång i månaden räcker för de flesta sparare. Alltför täta kontroller kan leda till nervösa beslut.

Håll enkla anteckningar om varför du köpte varje aktie. Det hjälper dig att komma ihåg din ursprungliga tanke när det är dags att utvärdera om du ska behålla aktier som ger stabil avkastning.

När det gäller skatteaspekter, kom ihåg att försäljning av aktier kan utlösa kapitalvinstskatt. Planera dina affärer med detta i åtanke, särskilt vid årsskiften.

Alternativ till enskilda aktier

Om tanken på att välja 10-15 enskilda aktier känns överväldigande, finns det alternativ. Fonder och ETF:er är ett bra alternativ för att investera i olika företag på ett kostnadseffektivt sätt. ger dig automatisk diversifiering genom att äga hundratals eller tusentals aktier i en enda investering.

Du kan också kombinera enskilda aktier med fonder. Kanske har du 70% av portföljen i breda indexfonder och 30% i enskilda aktier som du tror extra mycket på.

Starta din resa mot en balanserad portfölj

Sammanfattningsvis visar både forskning och praktisk erfarenhet att 10-15 aktier är det optimala antalet aktier i olika sektorer för de flesta sparare. Det ger dig tillräcklig riskspridning utan att bli ohanterligt.

Men kom ihåg att spridning handlar om mycket mer än bara antal aktier; det handlar också om att inkludera andra aktier och fonder. Branschspridning, geografisk spridning och en blandning av olika typer av bolag samt olika fonder är minst lika viktigt.

Det viktigaste är att börja någonstans och bygga gradvis. Har du idag bara 2-3 aktier, eller kanske tänker du på att öka till 5 aktier? Bra, då har du redan tagit det första steget. Lägg till några fler över tid, fokusera på att få spridning över olika branscher.

Anpassa alltid strategin efter din egen situation. Din ålder, riskaptit, kunskap och ekonomiska mål ska styra hur du bygger din portfölj. Om du behöver hjälp med den grundläggande Budgeteringen är avgörande när man ska tänka på att investera i lite aktier., börja där innan du investerar.

Och slutligen – det är bättre att börja med en imperfekt portfölj än att vänta på att hitta den perfekta kombinationen. Börja där du är, använd det du har, och gör det du kan. Din framtida ekonomiska trygghet kommer att tacka dig för det.

Vill du lära dig mer om investeringar? Läs våra guider om Hur du börjar investera i aktier och fonder är viktigt för att maximera din avkastning. och Vanliga investeringsmisstag kan leda till att avkastningen blir lägre än förväntat, särskilt om man inte investerar i aktier i olika branscher. för att komma igång på rätt sätt.