Blankade aktier: Din kompletta guide till blankning av aktier

Föreställ dig att du kunde tjäna pengar när aktiekurser faller – det är exakt vad blankning handlar om. Medan de flesta av oss sparare hoppas på att våra aktier ska stiga i värde, finns det en avancerad [privatekonomi.se/amnen/investeringar">investeringsstrategi](https://om<iedit data-cid=) som går åt helt motsatt håll, vilket kan vara tillåtet i Sverige under vissa omständigheter. Blankade aktier, eller att "gå kort" som det också kallas, innebär att du satsar på att aktiekurser ska sjunka.

Det här är definitivt inte något för nybörjare eller den som vill ha lugn nattsömn. Blankning kräver djup marknadskunskap, stark riskaptit och en rejäl portion erfarenhet. Men för den som förstår spelreglerna kan det vara ett sätt att både tjäna pengar på fallande marknader och skydda befintliga investeringar, vilket ofta involverar att köpa tillbaka aktierna till ett lägre pris.

I den här artikeln ska vi gå igenom allt du behöver veta om blankade aktier – från grundläggande principer till praktiska krav och de risker som följer med.

Vad är blankning av aktier?

Blankade aktier bygger på en relativt enkel grundidé, även om genomförandet är mer komplext, särskilt när det gäller att kunna blanka aktier. Du lånar aktier som du inte äger, säljer dem på marknaden och hoppas att kursen ska falla så att du kan köpa tillbaka dem billigare senare.

Tänk dig det som att låna din grannes bil, sälja den och sedan hoppas att bilpriset ska sjunka så du kan köpa en identisk bil billigare och lämna tillbaka den. Skillnaden är att med blankade aktier är detta helt lagligt och reglerat.

Som Handelsbanken beskriver det: "Blankning är en strategi för den som tror att en aktie är övervärderad, men det är förknippat med stora risker och lämpar sig främst för erfarna investerare".

Det som gör blankningen attraktiv är möjligheten att tjäna pengar på fallande marknader, vilket fungerar blankning. blankade aktier så annorlunda från vanlig aktieinvestering är att du tjänar pengar när kursen går ner istället för upp. Medan en vanlig aktieägare jublar över stigande kurser, hoppas blankaren på det motsatta.

Så fungerar blankade aktier steg för steg

Låt oss gå igenom den praktiska processen för att göra det här mer konkret. Processen för blankade aktier består av fem tydliga steg:

Steg 1: Du kontaktar din bank eller mäklare och lånar aktier från en annan aktieägare. Din bank agerar som mellanhand i den här transaktionen.

Steg 2: Överväg att investera i de mest blankade aktierna just nu. Du säljer omedelbart de lånade aktierna på marknaden till dagens marknadspris och får in pengarna på ditt konto.

Steg 3: Nu väntar du och följer kursutvecklingen. Det här är nervkittlande delen – antingen faller kursen som du hoppats, eller så stiger den, vilket kan leda till korta positioner som är svåra att hantera.

Steg 4: När du bestämmer dig för att avsluta positionen köper du tillbaka samma antal aktier på marknaden.

Steg 5: Du återlämnar aktierna till långivaren och affären är klar.

Låt oss ta ett konkret exempel med blankade aktier. Säg att du tror att Bolag X:s aktie, som handlas för 100 kronor, är övervärderad. Du lånar 100 aktier och säljer dem för 10 000 kronor. Om kursen faller till 80 kronor kan du köpa tillbaka aktierna för 8 000 kronor, återlämna dem och behålla 2 000 kronor i vinst (minus avgifter).

Men vad händer om kursen istället stiger till 120 kronor och du har korta nettopositioner? Då måste du betala 12 000 kronor för att köpa tillbaka aktierna – en förlust på 2 000 kronor plus avgifter.

Risker och möjligheter med blankade aktier

Blankade aktier erbjuder unika möjligheter, men kommer också med betydande risker som skiljer sig markant från vanliga aktieinvesteringar.

Möjligheterna med blankade aktier

Möjligheterna är lockande. Du kan tjäna pengar även när marknaden eller enskilda aktier faller. Det ger dig också möjlighet att skydda din befintliga portfölj genom att blanka aktier eller sektorer som du tror kommer att prestera sämre. Många erfarna investerare använder blankade aktier för att:

Dra nytta av aktier de anser vara övervärderade
Skydda befintliga investeringar under osäkra marknadsförhållanden
Diversifiera sina strategier bortom traditionella köp-och-håll-metoder

Riskerna med blankade aktier

Men riskerna är betydande och kräver respekt. Den största skillnaden mot vanliga aktieköp är att förlusterna i teorin kan bli obegränsade, vilket är en risk som många blankningar innebär. När du köper en aktie för 100 kronor kan du som mest förlora 100 kronor om bolaget går i konkurs. Men när du blankar samma aktie och kursen stiger till 200, 300 eller ännu högre, växer dina förluster utan tak, vilket innebär att aktien kan stiga hur mycket som helst.

Nordea påpekar att du också måste hantera så kallade margin calls – om förlusterna blir för stora kan din bank kräva att du skjuter till mer kapital eller tvingas stänga positionen.

Dessutom tillkommer löpande kostnader i form av låneräntor och avgifter, vilket innebär att även om aktiekursen står stilla förlorar du pengar över tid.

Praktiska krav och förutsättningar för blankade aktier

Att komma igång med blankade aktier kräver mer än bara en vanlig aktiedepå, inklusive en förståelse för aktiekapitalet. Din bank eller mäklare måste först bedöma om du har tillräcklig kunskap och ekonomisk ställning för denna typ av risktagande, särskilt när det gäller nakenblankning.

Krav från banker och mäklare

Du behöver teckna särskilda avtal om aktielån och ofta ställa säkerheter i form av kontanter eller andra värdepapper. Bankerna kräver vanligtvis att du har kapitalet för att kunna genomföra blankningar.

En viss minimibalans på ditt konto
Dokumenterad kunskap om riskerna med blankade aktier
Tillräcklig ekonomisk ställning för att hantera potentiella förluster vid blankning och hur fungerar det.

Kostnader för blankade aktier

Kostnaderna varierar mellan olika leverantörer, men inkluderar typiskt:

Låneränta (ofta några procent per år)
Courtageavgifter vid köp och försäljning
Administrativa avgifter

Inte heller alla aktier går att blanka, särskilt inte de mest blankade aktierna. Generellt är det lättare att blanka stora, likvida aktier där det finns gott om utlåningsbara aktier, vilket är avgörande för framgångsrika blankningar. Mindre bolag eller aktier med begränsad omsättning kan vara svåra eller omöjliga att låna.

Regler och regleringar för blankade aktier

Blankade aktier är fullt lagligt i Sverige men omfattas av tydliga regler. Finansinspektionen övervakar aktiviteten och kräver att stora blankningspositioner rapporteras offentligt.

Rapporteringskrav

Om din blankningsposition överstiger 0,2 procent av de emitterade aktiekapitalet kan vara kopplat till blankning. av ett bolags aktier måste du anmäla detta
Vid 0,5 procent blir anmälan offentlig, vilket innebär att marknaden kan se att du satsar på fallande kurser

Tillfälliga förbud

Under perioder av extrem marknadsoro kan Finansinspektionen tillfälligt förbjuda blankning i vissa aktier eller hela marknaden. Det här har hänt flera gånger under finanskriser när myndigheterna velat förhindra att blankning förstärker nedgångar.

Transparenskraven syftar till att skapa en rättvis marknad där alla aktörer har tillgång till samma information om stora positioner som kan påverka kursutvecklingen.

Vanliga missuppfattningar om blankade aktier

Det finns flera myter kring blankade aktier som är viktiga att reda ut:

Myt 1: Blankning är olagligt eller oetiskt

Sanningen: Blankning innebär att du säljer aktier i syfte att tjäna pengar på fallande priser. Det är en helt laglig och reglerad aktivitet som fyller viktiga funktioner på marknaden.

Myt 2: Bara professionella kan blanka

Sanningen: Även om det kräver särskilda avtal och kunskaper, erbjuder flera svenska banker och nätmäklare blankningsmöjligheter även till privatsparare som uppfyller kraven.

Myt 3: Blankning skadar alltid marknaden

Sanningen: I verkligheten bidrar blankningen till ökad volatilitet på marknaden. blankade aktier till prisupptäckten och likviditeten av de emitterade aktierna. Blankare fungerar som en motvikt till överoptimism och hjälper till att hålla aktiekurser på mer realistiska nivåer.

Myt 4: Det är enkelt att tjäna pengar

Sanningen: Tvärtom kräver blankade aktier djup marknadsanalys, perfekt timing och förmåga att hantera stress och förluster.

När och varför används blankade aktier?

Blankare har olika motiv för sina strategier med blankningar, från att skydda kapitalet till att spekulera i fallande priser. blankade aktier:

Spekulation

Många är spekulanter som genom noggrann analys identifierat aktier de tror är övervärderade. Det kan handla om bolag med:

Svag lönsamhet kan påverka de mest blankade aktierna negativt.
Osustainabla affärsmodeller
För höga värderingsmultiplar

Hedging (säkring)

Andra använder blankade aktier som en försäkring för sina befintliga investeringar. Om du äger många teknikaktier kanske du blankar tekniksektorn för att skydda dig mot en bred nedgång.

Arbitrage

En tredje anledning är att dra nytta av prisskilnader mellan relaterade värdepapper. Det kan handla om att blanka en aktie och samtidigt köpa optioner eller andra derivat.

Vissa marknadsförhållanden gynnar blankningar, vilket kan leda till stora vinster. blankade aktier mer än andra. Perioder med höga värderingar, ekonomisk osäkerhet eller sektorsrotationer skapar ofta möjligheter för skickliga blankare.

Alternativ till blankade aktier

Om du vill dra nytta av fallande kurser utan blankningens risker finns det alternativ att överväga istället för blankade aktier:

Säljoptioner

Säljoptioner ger dig rätten att sälja aktier till ett förutbestämt pris, vilket kan vara mindre riskfyllt än blankade aktier eftersom din maximala förlust är begränsad till optionspremien.

Omvända ETF:er

Omvända ETF:er är fonder som stiger när underliggande index faller. De erbjuder exponering mot fallande marknader utan att du behöver hantera aktielån och marginalkrav.

Vänta med köp

Ibland är det enklaste alternativet att helt enkelt vänta med att köpa aktier tills priserna fallit till mer attraktiva nivåer.

Varje alternativ har sina för- och nackdelar, men de flesta innebär lägre risker än traditionella blankade aktier.

Blankade aktier: En strategi som kräver respekt och kunskap

Blankade aktier är ett fascinerande och kraftfullt verktyg i den avancerade investerarens arsenal. Det erbjuder möjligheter att tjäna pengar även när marknader faller och kan fungera som skydd i osäkra tider.

Men det kommer med risker som kräver djup respekt och förståelse, särskilt när det gäller att hantera korta positioner. De obegränsade förlustmöjligheterna, komplexiteten i timing och de löpande kostnaderna gör att blankade aktier definitivt inte lämpar sig för alla.

Om du överväger blankade aktier är det viktigt att först skaffa dig gedigen kunskap och erfarenhet från vanliga aktieköp innan du ger dig in i blankningar. aktieinvesteringar för nybörjare. Börja småskaligt, förstå alla kostnader och risker, och överväg att söka professionell rådgivning.

Blankade aktier kan vara ett värdefullt verktyg för erfarna investerare, men som med alla kraftfulla verktyg krävs kunskap, försiktighet och respekt för de risker som följer med. Se till att du har en solid grund i privatekonomi och traditionella investeringsstrategier kan inkludera blankning av de mest blankade aktierna. innan du ger dig in på den här avancerade strategin.